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经济周期是如何产生的?
GDP=投资+消费,投资主体是一次性需求
投资的主体部分是工业化和城市化,是一次性需求。
原因:中国人都懂,我们大致只用了20多年就建成了世界工厂和世界最密集的城市群。下个20年还会有这么多订单吗?答案很明显(示意图如下图)。
西方工业化和城市化是渐进完成的,因此,他们往往忽略这两个关键性因素的结构性影响。当工业化完成,并越过城市化建设的拐点,社会订单会结构性消失,而生产效率(能力)却达到最大值。这就会产生“没活干”的危机——产能过剩——亏损潮。
为什么会产生亏损潮?
答案是投资是由***完成的(如下图),而不是由滚动发展(滚动发展干不赢举债者,倒逼所有企业举债投资完成工业化)完成。因此,一旦城市化拐点出现,社会订单结构性消失,大量企业失去还贷能力,金融系统为了延缓坏账发生,会继续给已经处于盈亏边缘的企业***——借新还旧企业大量存在,会加速银行资产负债表的恶化,并且导致所有领域利润消失——经济危机、通胀、债务危机相伴发生。
债务增速高于名义GDP,名义GDP高于实际GDP
一旦城市化完成,即使债务危机爆发,资产泡沫破裂,但产能过剩的结构也会永续存在,债务增速高于名义GDP的增速,名义GDP增速高于实际GDP的增速的结构也会永续存在。在这种结构中,单个产业的创新与投资尽管可以拉动经济出现小高峰,但却难以持续,这就注定经济危机无法避免。要从根本上解决这一问题,必须重新定义金融的底层逻辑,由***关系转变为人机关系,即,货币=公共网络债=人类的提货权,因为这个钱是免费获得的,所以大家不心疼,不怕风险。大家会发现:70亿人每人拿10元提货权,总量是700亿投资,也就是说消费者玩着配置***会比华尔街(银行)更加有效,也会比企业战略更加有效。人类通过这种游戏控股公共网络,通过公共网络控股智能机器,帮大家干活与赚钱是商业民主,也是未来。
我是专业与股票投资的人,对于股票投资来说,就是参考与经济周期的转变而转变的!
我们可以发现,无论是哪一个市场,经济无非就是从衰退到萧条,从萧条到复苏,再从复苏到繁荣,以此类推!
所以说,经济有着这样的周期规律,股市也会以这样的经济周期转变而发生自己的变化。
在股市里就是表现为牛熊周期市场。
经济和股市的关系就象主人与***,狗永远跑在主人的前面,但它离开主人有一段距离的时候,又会跑回来找它的主人。
我们如何利用经济周期?
很简单,我们只需要参考经济的衰退周期,然后结合股市的熊牛周期进行投资进行。可以从数据、形态、以及历史的一些经验,“简单地”分析出熊市的下跌周期,牛市的主升浪,以及底部区域的震荡洗盘,从而建立一个不同的操作策略。主要可以分为以下五点:第一就是别在熊市第一波接盘;
第二就是别在牛市第一波出货;
第三就是别在震荡市追涨杀跌。
第四就是不要买进了经不起时间考验的劣质资产;
第五就是不要过早卖出了经得起时间考验的优质资产。
记住,世界金融体系和经济变化存在了几百年的历史,根本没有太多的复杂性和变化!太阳底下没有新鲜事,往往越简单的才是越真实,越正确的。
而我们只需要把这些简单的吃透,理解,掌握即可,没有必要去复杂化,加大自己的投资难度!
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关于经济周期产生的原因,学界并没有最终定论。一般来讲,可以分为三个层次讨论。
第一个层次,从总量关系上看,供需缺口的扩大与缩小,被认为是形成经济扩张、收缩周期性变化的一个直接原因。比如2008年全球金融危机,表面上看是金融衍生品多层嵌套形成危险而脆弱的杠杆链,最终因次级债暴发导致整个链条中断,导致金融市场剧烈震荡。实际上,这也可以看作金融供需缺口收缩的结果。即当房地产市场出现供过于求,价格下跌时,实体供需缺口缩小,经济由扩张转向收缩,传导到债务市场上,次级债券也是供过于求,市场也开始收缩。当次级债债务坏账率超过警戒线,风控系统会逐级传递、加强负面信号,进而使整个基于次级债券的金融市场大面积收缩。与此同时,债券供过于求也会产生收缩效应。两种收缩效应互为因果、互相加强,加速了市场的***。
第二个层次,从经济结构上看,如果一定要追究更深层次的原因的话,要素各自具有不同的生命周期,是形成经济周期性波动的诱因。因为要素生命周期不同,产生了40个月左右的存货周期、10年左右的设备周期、20年左右的房地产周期、30年左右的能源周期、45年至60年的康波周期。
第三个层次,从经济与社会、自然的相互关系上看,天气变化、人口结构都可以在一定程度上解释经济周期性变化。比如人口结构扩张时,如果其他要素不变,相对应的是经济扩张;相反,经济收缩。自然环境的变化,比如旱、涝循环,比如太阳黑子运动,都曾被学者用来解释周期变化。
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